Диверсификация инвестиционного портфеля

В русском языке прижился синоним диверсификации – не класть все яйца в одну корзину.

Диверсификация инвестиционного портфеля – понятие намного шире, чем кажется на первый взгляд. При инвестировании на фондовом рынке нельзя вкладывать все деньги в акции одного эмитента (если вы, конечно не уверены на 100% в будущем направлении движения цены), потому что зависимость портфеля от одной-единственной акции становится огромной. Нужно распределять средства между несколькими акциями, также нельзя забывать об отраслевой диверсификации. Это значит, что средства в зависимости от размера капитала и отношения к риску нужно раскладывать по разным отраслям, то есть покупать акции эмитентов разных отраслей (например, нефтегазовый сектор, банковский, металлургический, телекоммуникационный и т.д.)

Нужно знать, что это был пример диверсификации в рамках одного направления (в данном случае – рынок ценных бумаг). Но для грамотной диверсификации этого мало – нужно разделять средства на разные направления и чтобы они между собой не коррелировали (об этом ниже). Это нужно для того, чтобы обезопасить капитал от рисков, присущих для какого-то одного сектора. В некоторых случаях нужна и страновая диверсификация, то есть распределение активов по разным странам.

Зачем нужна диверсификация инвестиционного портфеля?

Логика здесь проста: при маленьком капитале можно и рискнуть – ведь в случае неудачи понести возможные убытки будет не так страшно. При наличии более-менее крупного капитала потеря его недопустима, по мере увеличения капитала нужно снижать риск крупных убытков – для этого и используют диверсификацию. Если высокорисковая часть инвестиционного портфеля (например, акции) упадёт в стоимости в результате обвала фондового рынка, то другая, более консервативная часть (например, срочный вклад в банке) не позволит всему капиталу сильно просесть.

Также возможен и другой вариант: одна составляющая структура инвестиционного портфеля сильно просела, в то время как другая получила прибыль и компенсировала убытки первой составляющей, в результате чего общая стоимость портфеля увеличилась, несмотря на убыток одной из её составляющих. Например, после того как начался кризис 2008, фондовый рынок сильно упал, а валюта (доллар и евро) устремились вверх.

Таким образом, чтобы грамотно диверсифицировать свой инвестиционный портфель, нужно подбирать в него активы, которые не взаимосвязаны друг с другом (говоря математическим языком, некореллированные, то есть не зависящие друг от друга).

В самом деле, какой смысл инвестиционного портфеля, состоящего, скажем, из индексного ПИФа и акций – голубых фишек, купленных через брокера? Ведь индексный ПИФ состоит преимущественно из тех же голубых фишек, которые входят в состав индексов РТС и ММВБ. Поэтому в случае обвала рынка большая вероятность того, что и индексный ПИФ и акции упадут в цене, то есть взаимосвязь налицо. Тогда теряется сама суть диверсификации.

Для наиболее верной оценки привлекаются квалифицированные консультанты и эксперты, у которых есть знания и практика оценки инвестиционных проектов. Существует два вида оценки проекта:

- финансовая оценка. Благодаря этой оценке можно анализировать платежеспособность данного проекта;

- экономическая оценка. Этот вид оценки определяет эффективность проекта со стороны роста дохода.

Эти виды смогут помочь точно узнать все риски инвестиционного проекта, но при этом следует соблюдать все условия бизнес-плана и желания обеих сторон.

При этом инвестор не только хочет быть уверенным в возврате вложенных средств, но еще получить определенную прибыль или какую-либо выгоду. Поэтому нужно иметь четкий план действий, который поможет рассчитать все риски инвестиций от начальной стадии вплоть до получения дохода.

Поэтому очень важно учесть жизненный цикл инвестиционного проекта. Также инвестиционный проект имеет свои этапы:

- инвестиционный этап;

- эксплуатационный этап.

Инвестиционный этап – это разработка и подсчет затрат, а также изучение рынка. Затем подготавливаются все необходимые документы. Эксплуатационный этап – это капиталовложение. Сюда также можно отнести покупка помещения или оборудования.

Прибыль от ПИФов может быть разной. Но в основном она стоит на отметке от 50 до 100% от уровня вашего вклада. Но также инвесторам не дают гарантии на получение прибыли от инвестиций. Прибыль зависит здесь от правильности выбранного направления. Выбор ПИФа является личным решением инвестора.

Если сравнивать с банковскими вкладами, то ПИФы могут принести больше прибыль, но они также и рискованны. Чтобы уменьшить риск лучше всего вкладывать инвестиции в несколько ПИФов.

Доход от прямых инвестиций будет исчисляться от разности между процентной ставкой и уровнем инфляции. При выборе банка для своих вложений необходимо обратить внимание на некоторые пункты в договоре:

- комиссия за открытие и ведение вашего счета;

- вид процентной ставки (плавающая или стабильная);

- срок, возможность пополнения, а также досрочного снятия денежных средств со счета.

Доход от прямых инвестиций в банк будет незначительным. Но главное при этом – это сохранность ваших средств. Для этого следует выбрать более надежный банк с хорошей репутацией.